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2020年9、10月份煤炭市场分析及后期走势预测

来源:金沙澳门(www.243.net)煤炭市场网  撰稿人:  发布时间:2020年11月05日 浏览:
摘要:

  9月份以来,我国宏观经济运行继续向好,工业生产稳定恢复,但季节性煤炭需求回落,煤炭消费环比平稳下降,经济基本面对煤炭消费拉动力度有所减弱。产地采取多种措施有序释放先进产能,煤矿生产情况有所好转,煤炭产量环比平稳增长,煤炭市场供求关系整体略显宽松,煤炭价格有所上涨。预计今后一段时间,我国宏观经济各项政策措施将继续落实落地,工业经济有望继续巩固稳中向好的发展态势,房地产市场将继续恢复,基础设施建设投资将继续增长,拉动煤炭需求的主力引擎将较为稳健,冬季取暖煤需求将保持较快增长,而非化石能源对煤炭的替代将继续显现,总体来看预计煤炭需求将逐步增加。供应方面,为保障冬季我国煤炭稳定供应,主要产煤省区将继续释放煤炭先进产能,扩大优质产能供给,优化煤炭生产开发布局和产能结构,煤炭产能产量将稳中有增,铁路部门优化运输全力保障煤炭供应,煤炭铁路运量将保持增长,预计后期煤炭市场供应将稳定充足。随着气温下降,沿海地区取暖煤需求将逐步增加,由于电厂存煤水平较高,煤炭供应总体充足,预计沿海地区电煤供需可能会有所转弱,后期煤炭进口量可能下降。综合来看,预计煤炭供应将保持稳定充足,煤炭需求将逐步增加,煤炭市场供需形势将相对平衡,市场价格或将以稳为主、小幅波动。

  一、2020年9、10月份煤炭市场运行基本情况

  煤炭市场运行特征为:

  1、煤炭消费环比平稳下降。

  9月份,我国宏观经济运行向好,工业生产稳定恢复,固定资产投资、基础设施投资同比增速由负转正,制造业投资同比降幅继续收窄,房地产开发投资保持平稳增长,工业增加值增速同比较快增长,火力发电量同比增速明显回落,季节性煤炭需求下降,生铁产量同比增速加快,水泥产量较快增长,总体上经济基本面对煤炭需求的拉动力度有所减弱。据测算,9月份商品煤消费量3.3亿吨,日均消费量环比下降5.6%,同比增长1.9%,增幅比上月回落2.4个百分点(见图1);1-9月份商品煤累计消费量29.3亿吨,同比下降0.7%。

  分行业看,9月份,电力、钢铁、建材、化工四大行业煤炭消费量分别为1.7亿吨、0.7亿吨、0.5亿吨和0.3亿吨,日均消费量环比上月增幅分别为-13.2%、0.7%、7.2%和2.2%,同比增幅分别为-1.3%、12.1%、5.9%和1.6%。1-9月份,四大行业累计煤炭消费量分别为15.6亿吨、5.5亿吨、3.5亿吨和2.2亿吨,同比增幅分别为-1.3%、5.6%、-1.6%和-1.1%。

  10月份以来,各地天气逐渐下降,电网用电负荷继续回落,火力发电量环比下降。数据显示,10月份上旬火电发电量同比下降7.7%、环比下降11.0%,中旬同比下降4.1%、环比增长11.1%。随着电煤消费淡季特征继续显现,加上风电、光电、水电出力较好,10月中旬统调电厂日均耗煤量继续下降。判断10月份全国煤炭消费量环比将继续下降。

  2、煤炭生产环比平稳增长。

  9月份,产地采取多种措施有序释放先进产能,煤矿生产情况有所好转,而煤矿安全、环保监查力度依然比较严格,煤炭产量环比继续增长。据国家统计局数据,9月份规模以上企业原煤产量3.3亿吨,同比下降0.9%,日均产量环比增长5.0%;1-9月累计产量27.9亿吨,同比下降0.1%。

  运输方面,9月份,全国铁路煤炭发运量1.93亿吨,同比下降3.0%,日均环比增长0.7%(见图3);1-9月累计发运量17.2亿吨,同比下降5.2%。9月份,全国主要港口煤炭发运6722万吨,同比增长6.1%,日均环比增长1.9%;1-9月煤炭累计发运量5.46亿吨,同比下降6.6%(见图4)。

  数据显示,10月中旬全国重点监测企业煤炭产量、销量和铁路运量与上月同期相比,分别增长-0.2%、0.04%和1.4%,与去年同期相比,分别增长4.4%、5.5%和2.9%。

  3、煤炭进口环比快速下降、出口环比大幅增长。

  8月份,全国进口煤炭1868万吨,同比下降38.3%,环比下降9.6%;出口煤炭34万吨,同比增长42.9%,环比增长100.0%;净进口量1834万吨(图5),同比下降39.0%,环比下降10.5%。1-9月份,累计进口煤炭2.4亿吨,同比下降4.4%;累计出口煤炭274万吨,同比下降35.0%。

  4、全社会存煤天数环比增加,煤炭供求关系略显宽松。

  9月份,煤炭产量环比平稳增长,煤炭消费量环比平稳下降,净进口量环比快速下降,供给量增速大于消费量增速,全社会煤炭库存量环比上升,9月末全社会存煤可周转天数37天,比上月末增加5天;9月末全社会存煤正常度为22.4%(图6),反映煤炭供求关系略显宽松。

  分流通环节看,9月末煤矿存煤高于正常水平,煤矿存煤天数10.1天,比上月增加0.4天,存煤正常度39.4%。中转港口存煤低于正常水平,主要港口存煤天数16.2天,比上月末减少1.9天,存煤正常度-12.5%。发电企业存煤水平较高,重点电厂存煤天数28.2天,比上月增加7.2天,存煤正常度63.2%。

  截至10月20日,全国重点监测煤炭企业存煤比10月10日增长0.4%、同比增长1.0%。10月15日环渤海六港存煤比上月末下降3.6%。10月中旬全国直供电厂存煤天数32天,比9月底增加4天。判断10月份全社会煤炭库存量将继续增加,煤炭供求关系或将略显宽松。

  5、9月煤炭价格略有上扬,10月价格有所上涨

  9月末,全国市场交易煤炭平均报价633.3元/吨,比上月末上涨2.2%;其中焦肥精煤平均报价为1207.3元/吨,比上月末上涨0.8%,中等动力煤平均报价521.6元/吨,比上月末上涨3.3%。

  10月份以来,煤炭价格有所上涨。至10月23日,全国市场交易煤炭平均报价648.4元/吨,比上月末上涨2.4%;其中焦肥精煤平均报价为1227.8元/吨,比上月末上涨1.7%,中等动力煤平均报价536.8元/吨,比上月末上涨2.9%。

  9月末秦皇岛港5500大卡/千克动力煤综合交易价格(平仓)比8月末上涨12元/吨,10月23日价格比9月末上涨14元/吨,市场价格又有上涨。

  二、煤炭市场后期走势预测

  大家对今后几个月煤炭市场做出如下基本判断:

  (一)拉动煤炭需求的主力引擎将较为稳健

  今后一段时间,随着各项政策措施继续落实落地,我国工业经济将继续巩固稳中向好的发展态势。在地方债资金助力下,预计基础设施建设投资将保持增长,房屋新开工面积降幅继续收窄,制造业投资有望保持回升态势,建设总规模有望逐步扩大,基本面对煤炭需求的拉动力度较为稳健。

  房地产市场将继续恢复。9月份,我国房地产开发投资有所加快,房地产市场继续好转。1-9月,房地产开发投资同比增长5.6%,增速比1-8月加快1.0个百分点;房屋新开工面积同比下降3.4%,降幅比1-8月收窄0.2个百分点;商品房销售面积同比下降1.8%,降幅比1-8月收窄1.5个百分点。9月份房地产开发景气指数为100.43,比8月份提高0.11点。随着疫情对房地产市场的影响继续减弱,各地着力推进房地产市场平稳健康发展,预计后期房地产市场将继续恢复。

  基础设施建设投资将保持增长。9月,基础设施投资同比增速由负转正,前三季度同比增长0.2%。截至9月末,我国地方债发行规模5.68万亿元,同比增长35.8%,其中新增地方债累计发行完成年度发行计划的91%。今年前8个月,交通基础设施、民生服务、市政和工业园区基础设施领域的基础设施专项债务主要投资方向占70%以上。按照计划,10月份新增地方债券发行规模约4200亿元。后期各地将加快落实中央预算内投资计划和项目建设进度,尽快形成实物工作量,尽快发挥专项债券的效益。四季度随着地方债资金支撑的项目加快落实落地,预计基础设施等领域投资将保持增长。

  制造业投资将保持回升态势。9月,制造业投资同比降幅继续收窄,制造业投资逐步恢复。后期,全球防疫物资需求上升、国内基建及房地产行业快速恢复将拉动国内医药、电子、钢铁等制造业投资较快增长。在国内外需求同步上升加上企业盈利持续好转的共同推动下,我国制造业投资将保持回升态势。

  非化石能源对煤电的替代继续显现。1-9月,全国发电量同比增长0.9%,其中核电、风电、光伏发电均保持较快增长,增长分别达到6.4%、11.3%、7.2%,水电同比增长0.9%。10月中上旬,我国水电出力情况依然较好,三峡电站继续满发,10月上中旬水力发电量同比增长35%,清洁能源发电呈现超预期增长。预计后期非化石能源发电对煤电的替代将继续显现,将抑制煤炭需求增长幅度。

  总体来看,预计后期房屋新开工将继续恢复,基础设施建设投资将保持增长,制造业投资增长维持回升态势,国内建设总规模将继续增加,经济基本面对煤炭需求的拉动力度将较为稳健,而非化石能源对煤电的替代继续显现,将抑制煤炭需求增长幅度。

  (二)煤炭市场供应将稳定充足

  煤炭产量将稳中有增。近期,为保障我国煤炭稳定供应,产地煤炭先进产能有序释放,煤矿开工率维持在较高水平,煤炭生产平稳有序。今年以来,有关部门已核准煤矿建设项目总规模达到2730万吨/年,其中绝大部分位于新疆地区,主要是新建项目。预计后期新疆煤炭将加快融入全国大市场,我国煤炭生产开发布局和产能结构将进一步优化。随着冬季用煤旺季来临,有关部门和主要产煤省区将继续采取多项举措,建立煤炭保供长效机制,优化煤矿组织生产,加快释放煤炭先进产能,多措并举确保煤炭生产形势总体稳定,全力保障各地生产、生活用煤需求,预计后期煤炭产量将稳中有增。安全监管方面,为防范煤矿事故再次发生,预计各地将加大煤矿安全专项整治行动力度,严厉查处煤矿非法违法行为,部分中小煤矿生产将受到一定制约。综合来看,预计后期我国煤炭产能将有所增加,煤炭产量稳中有增,煤炭市场供应将稳定充足。

  煤炭铁路运量将保持增长。按照国家有关部门和铁总要求,后期我国将继续推进煤炭运输“公转铁”改革,支撑煤矿建设铁路专用线,铁路将继续提升铁路煤炭运输能力,积极推进以货补客,提高煤炭发运量,有效满足下游行业用煤需求。随着迎峰度冬期来临,电煤运输需求将大幅增长。为保障煤炭安全稳定供应,铁路部门将继续举挖掘运输潜力,加强运输组织,优化煤炭运输路径,做好装卸车组织和煤炭运力保障,充分发挥主要煤运通道的作用,提升煤炭运输能力,促进煤炭市场平稳运行。综合来看下,预计后期我国煤炭铁路运量将保持增长。

  煤炭进口可能下降。1-9月份,我国累计进口煤炭同比下降4.4%,增速比1-8月份回落4.6个百分点。10月中旬,我国重点电厂存煤已超过去年最高水平,沿海电厂存煤偏高。后期,随着迎峰度冬用煤高峰期邻近,沿海地区电煤补库需求将逐步增加。不过,由于电煤库存维持高位,沿海地区电煤供需关系可能会有所转弱。在当前的市场和政策环境下,判断后期煤炭进口可能下降。

  (三)判断后期煤炭供求形势将相对平衡,煤炭价格以稳为主、小幅波动。

  依据上述对煤炭供需两个方面的分析结论,预计今后一段时间,我国宏观经济各项政策措施将继续落实落地,工业经济有望继续巩固稳中向好的发展态势,房地产市场将继续恢复,基础设施建设投资将继续增长,拉动煤炭需求的主力引擎将较为稳健,冬季取暖煤需求将保持较快增长,而非化石能源对煤炭的替代将继续显现,总体来看预计煤炭需求将逐步增加。供应方面,为保障冬季取暖期我国煤炭稳定供应,主要产煤省区将继续释放煤炭先进产能,扩大优质产能供给,优化煤炭生产开发布局和产能结构,煤炭产能产量将稳中有增,加上铁路部门优化运输全力保障煤炭供应,煤炭铁路运量将保持增长,预计后期煤炭市场供应将稳定充足。随着气温下降,沿海地区取暖煤需求将逐步增加,由于电厂存煤水平较高,煤炭供应总体充足,预计沿海地区电煤供需可能会有所转弱,后期煤炭进口量可能下降。综合来看,预计煤炭供应将保持稳定充足,煤炭需求将逐步增加,煤炭市场供需形势将相对平衡,市场价格或将以稳为主、小幅波动。

责任编辑:上游
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